Коротко о торгах на первичном рынке
20 февраля новых размещений не было.
На первичном рынке сохраняется стабилизация на низких уровнях конца прошлой недели: стабильно в пределах миллиона размещают «Лизинг-Трейд» 001P-06 и «Группа «Продовольствие» 001P-02, выпуск «ЕвроТранс» БО-001Р-02 собирает 30-60 млн рублей (и на вторичных торгах — 30-40 млн рублей). Нестабильны в объемах, но заметны «Сибэнергомаш-БКЗ» 01 и «ТД РКС-Сочи» 002Р-02. При этом по выпуску «ТД РКС-Сочи» 002Р-02 размещение началось год назад, 22 февраля, с купоном 15%, но до сих пор выпуск не сумел собрать и 100 млн, хотя, на наш взгляд, это недооцененная инвесторами бумага — купон для рейтинга BBB- более чем достаточен, а завтра, 22 февраля, размещение заканчивается, эмитент продлевать сроки не собирался.
На рынке первички выделяются бумаги «Патриот Групп» БО-01 и «Реаторг» 001Р-01. Выпуски также с рейтингами BBB-, но купоном 16%.
Коротко о торгах на вторичном рынке
Суммарный объем торгов в основном режиме по 261 выпуску составил 542,7 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,79%.
На вторичных торгах обращает на себя внимания два выпуска. Во-первых, выпуск «Эталон-Финанс» БО-П03 с объемом торгов на уровне 109 млн рублей. Ставка по выпуску 9,1% годовых с амортизируемым ежеквартальным погашением с сентября 2024 г. по 11%. Бумаги, размещенные еще в сентябре 2021 г., сейчас торгуется с дисконтом 9%, что дает около 4% годовых к купону. В целом неплохая доходность для А-.
Во-вторых, выпуск «АБЗ-1» 001Р-02 (объем более 21 млн рублей), размещенный под конец 2021 г. со ставкой 12,75%. Сейчас торгуется с дисконтом около 1,5%, что до погашения в декабре 2024 г. дает минимальную прибавку к купонной доходности. Для компании с рейтингом BBB на фоне того же РКС это не много.
В лидерах по снижению отметим «Центр-резерв» БО-01, цена на который после обсуждений арбитражных дел в отношении эмитента и распродажи бумаг снова вернулась к 110% от номинала. Даже падение на 2% не существенно увеличило доходность для инвесторов. Главную роль здесь играет фиксированная ставка до погашения в 22% годовых (амортизация с августа текущего года по 5% ежеквартально).
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.
Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 9%, чистая доходность* более 5%.
Вертикальная ось — чистая доходность* в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.
График интерактивный, можно увеличить масштаб любой области графика, выделив ее мышкой. Все выпуски сгруппированы по отраслям — выберите какие отображать на графике, а какие скрыть.
Выплаты купонов на сегодня в календаре инвестора.
Рейтинги ВДО по итогам дня:
* Доходность справедлива при выполнении условий:
- облигация приобретается по средневзвешенной цене прошедшего дня до погашения (по номиналу);
- для облигаций с переменным купоном доходность рассчитана из предположения, что текущая величина купона будет действовать до погашения.
