Коротко о торгах на первичном рынке
6 декабря новых размещений не было.
Выпуск ИЛС БО-01-001P с купонной доходностью 19% годовых был размещен на 52 млн рублей, что увеличило долю выкупленных облигаций до 85,55%. Трехлетний выпуск ФАРМФОРВАРД БО-01 со ставкой купона 18,5% годовых, размещение которого стартовало в этот же день, привлек инвестиций на сумму 17,2 млн рублей. Однако темпы выкупа бумаг ниже, чем у облигаций ООО «ИЛС». Ставки дебютных выпусков различаются всего на 0,5%, но рейтинг (BB+) эмитента «ФАРМФОРВАРД» на две ступени выше.
Максимальный объем выкупа (60 млн рублей) был у трехлетних облигаций МФК Саммит 001Р-02, размещение которых началось 1 декабря. Выпуск объемом 150 млн рублей реализован на 79%.
Также отметим облигации ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07. Дневной объем их выкупа за 6 декабря составил почти 12,7 млн рублей. Судя по динамике размещения за последние две недели, интерес инвесторов к бумаге существенно вырос. Эффективная доходность выпуска выросла до уровней 17,2–17,4% годовых после анонсирования оферты по выпуску с ценой выкупа облигаций по 103% от номинала.
Коротко о торгах на вторичном рынке
В лидерах по объему торгов продолжающий размещение ИЛС БО-01-001P, ликвидность за 6 декабря составила почти 34 млн рублей. Котировки бумаги выросли до 100,08%. Как видно, не все инвесторы хотят участвовать в первичном размещении, поэтому выкупают предлагаемые объемы на вторичном рынке.
В топ-5 по росту цены лидирует четырехлетний выпуск СМАК БО-П01, размещение которого состоялось в декабре 2020 г. За 6 декабря облигации выросли в цене с 98,66% до 101,72%. Эмитенту присвоен кредитный рейтинг а уровне ruB+ со стабильным прогнозом. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» выделило высокий уровень рентабельности компании. За период с 30 июня 2022-го по 30 июня 2023 гг. показатель EBITDA margin составил 7%, что на 2 п.п. выше, чем за АППГ. Уже 8 декабря по выпуску состоится выплата 36-купона по ставке 13%, вместе с десятипроцентной амортизацией тела долга. После этого компании останется погасить еще 40% номинальной стоимости выпуска.
С большим отрывом по ликвидности в рейтинге ВДО по снижению цены первую строчку занимает выпуск Урожай БО-02. Котировки бумаги снизились за день с 98,76% до 96% от номинала. Дневной объем торгов в размере 6 млн рублей был максимальным за 2023 г. Погашение выпуска объемом 150 млн рублей должно состояться в июне 2024 г., но есть сомнения, что компания способна погасить весь объем займа без рефинансирования. Поэтому некоторые владельцы облигаций предпочли всё же не примерять на себя подобные риски и вышли из облигаций даже с потерями в цене. К тому же на текущий момент есть более интересные предложения на рынке ВДО, чем облигации эмитента с рейтингом B+(RU) и купонной доходностью 11,5% годовых.
Суммарный объем торгов в основном режиме по 371 выпуску составил 638,6 млн рублей, средневзвешенная доходность — 16,16%.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.
Больше актуальных новостей читайте оперативно в нашем телеграм-канале
Критерии выбора базового списка бумаг: купон более 9%, чистая доходность* более 5%.
Вертикальная ось — чистая доходность* в % годовых, горизонтальная — дюрация в днях.
График интерактивный, можно увеличить масштаб любой области графика, выделив ее мышкой. Все выпуски сгруппированы по отраслям — выберите какие отображать на графике, а какие скрыть.
Выплаты купонов на сегодня в календаре инвестора.
Рейтинги ВДО по итогам дня:
* Доходность справедлива при выполнении условий:
- облигация приобретается по средневзвешенной цене прошедшего дня до погашения (по номиналу);
- для облигаций с переменным купоном доходность рассчитана из предположения, что текущая величина купона будет действовать до погашения.
