АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «ТФН» на уровне BB(RU) со стабильным прогнозом. Рейтинг обусловлен средними оценками рыночной позиции, бизнес-профиля, географической диверсификации и корпоративного управления. Оценка финансового риск-профиля отражает средние показатели рентабельности и ликвидности, а также низкую долговую нагрузку с низким покрытием. Сдерживающими факторами для уровня кредитного рейтинга остаются низкий денежный поток и размер компании меньше среднего.
Общая долговая нагрузка компании по итогам 2022 г. выросла до 7,3 млрд рублей, а также изменилась структура кредитного портфеля (увеличилась доля краткосрочных обязательств). Это связано с сохранением значительного объема краткосрочных кредитов, используемых в рамках финансирования текущей деятельности, при плановом погашении части долгосрочных займов. Средневзвешенное за период с 2020-го по 2025 гг. отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей составляет 0,7х, а краткосрочного долга к выручке — 0,2х. FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2022 г. снизился до 1,6х на фоне роста общего долга компании и повышения Банком России ключевой ставки.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 400 млн рублей.
