Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Смартфакт» на уровне ruВB- со стабильным прогнозом. Рейтинг обусловлен слабыми рыночными позициями и достаточностью капитала, высокой рентабельностью, а также адекватными качеством факторингового портфеля, ликвидной позицией и оценкой корпоративного управления.
Клиентская база компании оценивается агентством как ограниченная (за период с 1 июля 2022-го по 1 июля 2023 гг. было обслужено 74 клиента, осуществивших поставки в адрес 163 дебиторов). Диверсификация деятельности как по клиентам, так и по дебиторам оценивается как адекватная (на топ-5 клиентов пришлось 68% уступленной дебиторской задолженности на 1 июля 2023 г., на крупнейшего — 19%; доля 10 крупнейших объектов кредитного риска — 48% активов).
Около 94% активов компании по состоянию на 1 июля 2023 г. приходилось на факторинговый портфель, доля портфеля с просроченной задолженностью сроком более чем 90 дней после истечения льготного периода составила 1,4% и рассматривается агентством как низкая. Отраслевая диверсификация как клиентов, так и дебиторов компании оценивается как удовлетворительная (по состоянию на 1 июля 2023 г. доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила 54%, дебиторов — 50%).
Фондирование фактора представлено преимущественно банковскими кредитами (67% привлеченных средств), при этом концентрация ресурсной базы на крупнейшем кредиторе оценивается как высокая (49% на 1 июля 2023 г.), что оказывает давление на рейтинговую оценку. Компания разместила во II квартале 2023 г. облигационный заем на 150 млн рублей, что, однако, не оказывает существенной поддержки оценке диверсификации ресурсной базы.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 150 млн рублей.
