«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг ООО «Сыктывкарский лесопильно-деревообрабатывающий комбинат» (СЛДК)» на уровне ruB+ со стабильным прогнозом.

Рейтинг компании обусловлен ограниченной оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает комбинат, умеренно слабыми рыночными и конкурентными позициями, умеренно низкой долговой нагрузкой при среднем уровне покрытия процентных платежей, высоким уровнем ликвидности, высоким уровнем маржинальности, а также высоким уровнем корпоративных рисков.

На 31 декабря 2023 г. чистый долг СЛДК с учетом финансовой аренды (кроме лесных участков) вырос на 16%, до 1,5 млрд рублей. За 2023 г. отношение долга к EBITDA по расчетам агентства выросло с 2,3х до 2,4х, долга к разнице между FFO и поддерживающими капитальными затратами — с 5,5х до 4,3х, а EBITDA к годовым процентным платежам снизилось с 4,3х до 4,1х. По оценке агентства, на горизонте до 31 декабря 2025 г. показатель отношения долга к EBITDA может превысить 3,0х, к разнице между FFO и поддерживающими капитальными затратами — может превысить более 6,5х, а покрытие процентных платежей сократиться до уровня менее 3,5х в 2024 г. и менее 2,5х в 2025 г.

В 2024 г. у СЛДК наступает пик инвестиционной активности с последующим снижением капитальных затрат с 2025 г. Оценка прогнозной ликвидности отражает достаточность ожидаемого операционного денежного потока до 31 декабря 2024 г. Капитальные затраты компания планирует финансировать за счет планируемого выпуска облигаций. Качественная оценка ликвидности высокая ввиду комфортного графика погашения основного долга.

В обращении нет бумаг компании.