Ассоциация владельцев облигаций провела прямой эфир с эмитентом, накануне размещения дебютного выпуска.
9 сентября на площадке Ассоциации владельцев облигаций (АВО) состоялся прямой эфир с ООО «Специализированное финансовое общество РЛО замена лифтов» («СФО РЛО»), приуроченный к старту размещения дебютного выпуска пятилетних облигаций с залоговым обеспечением денежными требованиями класса «А» объемом 207,128 млн рублей.
В онлайн-мероприятии приняли участие Сергей Балакир – бенефициар оригинатора ООО «Мосрегионлифт», Максим Букин — организатор размещения ИК «Диалот», Маркел Байкалов — структуратор и ПВО выпуска «Волста». Ведущим и модератором прямого эфира выступил член Совета АВО Илья Винокуров.
В ходе полуторачасового диалога участники обсудили особенности выпуска с залоговым обеспечением денежными требованиями (секьюритизация). Выпуск имеет высокую степень защиты от дефолта. В частности, по займу предусмотрены резервный фонд специального назначения, формируемый в дату эмиссии в размере доходов за два купонных периода; безотзывная оферты в рамках обратного выкупа; соглашение о принятии рисков, также реализация залогов.
Оригинатор намерен «отработать на дебютном выпуске все шероховатости», и в перспективе привлекать на рынке публичного долга до 1,5 млрд рублей ежегодно.
Согласно техническому регламенту Таможенного союза «Безопасность лифтов», все лифты старше 25 лет в многоквартирных домах России до 15 февраля 2025 г. должны быть заменены на новые. Из 78,5 тыс. изношенных лифтов примерно половина находится в жилищном фонде, где средства на капремонт собираются так называемым «котловым» способом, вторая половина — в домах, взносы на капремонт которых формируются на спецсчете. Если в первом случае задача решается, то во втором процесс идет крайне медленно. Его-то и хотят ускорить инициаторы выпуска облигаций «СФО РЛО».
«Секьюритизация — единственный механизм, который позволяет привлекать деньги инвесторов на капремонт многоквартирных домов. Общая потребность в замене лифтов в домах со спецсчетами — 150 млрд рублей. Ни одна компания на лифтовом рынке не способна взять на себя такие обязательства. Механизм привлечения денег на фондовом рынке на условиях секьюритизации дорогой, но единственно возможный для масштабирования», — подчеркнул Сергей Балакир.
Проект ускоренной замены лифтов предполагает льготные условия оплаты для владельцев спецсчетов: аванс 30%, после замены лифта — еще 20%, на оставшиеся 50% предоставляется рассрочка равномерными ежемесячными платежами на срок до пяти лет.
Размещение выпуска облигаций «СФО РЛО» класса «А» начнется на Московской бирже 12 сентября. Регистрационный номер — 4-01-00794-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 19% годовых. Купоны ежеквартальные. АКРА в августе 2024 г. присвоило ожидаемый кредитный рейтинг облигациям эмитента «класса А» на уровне eAAA(ru.sf).
