АКРА подтвердило кредитные рейтинги облигаций ООО «РСГ-Финанс» серий БО-01 объемом 3 млрд рублей и БО-09 объемом 2 млрд рублей на уровне BBB+(RU).
Выпуски эмитента являются старшим необеспеченным долгом ООО «Кортрос». Ранее поручителем по выпускам выступало МКООО «РСГ Интернешнл» (дочерняя структура компании). В связи с редомициляцией МКООО «РСГ Интернешнл» были внесены изменения в эмиссионную документацию облигаций серий БО-01 и БО-09, предполагающие смену поручительства МКООО «РСГ Интернешнл» по обязательствам эмитента на оферту от ООО «Кортрос».
По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает облигации «РСГ-Финанс» как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам компании. По оценке АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится к I категории. С учетом изменения оферента кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу эмитента.
Кредитный рейтинг компании обусловлен низкой долговой нагрузкой, высокими показателями обслуживания долга и рентабельности, сильной ликвидностью, средними оценками операционного риск-профиля и размера бизнеса, а также высокой вероятностью предоставления компании поддержки со стороны ключевых акционеров. Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывает очень высокий отраслевой риск сектора жилищного строительства.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 5 млрд рублей.
