«Рекорд трейд» получил кредитный рейтинг и собирается разместить дебютный выпуск

АКРА присвоило ООО «Рекорд трейд» кредитный рейтинг на уровне B(RU) со стабильным прогнозом. Ожидается дебют эмитента на публичном долговом рынке.

По мнению агентства, кредитный рейтинг компании обусловлен низкой оценкой отраслевого риск-профиля (отражающей существенную волатильность отрасли оптовой торговли нефтепродуктами, к которой агентство относит компанию), умеренной оценкой операционного риск-профиля (в связи с низкой рыночной позицией, средними оценками бизнес-профиля, географической диверсификации и корпоративного управления), малым размером бизнеса, очень низкой рентабельностью при невысокой оценке обслуживания долга, а также очень слабыми показателями ликвидности и свободного денежного потока (FCF).

Поддержку уровню кредитного рейтинга оказывает невысокая долговая нагрузка. По данным агентства, долговой портфель компании в основном представлен краткосрочными банковскими кредитными линиями под финансирование оборотного капитала. При этом отношение краткосрочного долга к выручке по итогам 2022 г. составило 0,07х, а отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей — 1,28х.

Аналитики агентства отмечают, что с учетом планируемого размещения облигационного займа в объеме 300 млн рублей, а также выручки и FFO до фиксированных платежей вышеуказанные средневзвешенные показатели на период с 2023-го по 2025 гг. составят 0,04х и 2,37х соответственно.

Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам по итогам 2022 г. составило, по оценкам агентства, 4,86х. С учетом планируемого роста долга за счет выпуска облигационного займа отношение снизится до 1,93х на горизонте 2023-2025 гг.

Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.

Оптовая торговля
Рекорд Трейд
Биржевые компании
Коротко о главном
Подписаться на рассылку