«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности ООО «АйДи Коллект» до уровня ruBB+ со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB со стабильным прогнозом. Повышение кредитного рейтинга связано с ростом объемов бизнеса и конкурентных позиций на коллекторском рынке РФ, улучшением ликвидной позиции и поддержанием умеренной долговой нагрузки.
По итогам 2022 г. «АйДи Коллект» занимал лидирующие позиции на рынке — около 16% рынка по банковским портфелям и МФО, в первом полугодии 2023 г. эмитент сохранил за собой лидерство, увеличив долю рынка до 22%. Активы и приобретенные права требования по МСФО увеличились на 89%, до 11 млрд рублей, и 79%, до 9,9 млрд рублей соответственно. При этом, по оценкам компании, номинальный объем приобретенных в 2022 г. прав требования составил 37 млрд рублей (при сумме инвестиций в размере 3,5 млрд рублей).
В первом полугодии 2023 г. рыночная конъюнктура позволила компании вернуться к политике таргетирования более долгосрочных ресурсов, что привело к снижению доли краткосрочных обязательств до 34% пассивов. Качественная оценка ликвидности компании отражает отсутствие официально утвержденной дивидендной политики и наличие практики выдачи внутригрупповых займов.
В стратегических планах компании заложен более чем двукратный рост долга в 2023 г. в связи с периодом активного масштабирования бизнеса, при этом в 2024-2025 гг. темпы прироста объемов долга будут снижаться. В 2022 г. объем инвестиций на покупку портфелей прав требования составил около 3,4 млрд рублей, что сопоставимо отразилось на общем объеме долга. По расчетам агентства, в 2022-2023 гг. долговая нагрузка компании существенно не меняется, что отражается в метрике Долг/EBITDA — 2,7 на 31 декабря 2022 г. и 2,7 на 31 декабря 2023 г. (прогнозные значения). При этом начиная с 2024 г. ожидается снижение данной метрики на фоне роста поступлений от текущего портфеля и улучшения эффективности процесса взыскания.
В обращении находится три выпуска облигаций компании на общую сумму 1,75 млрд рублей.
