«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности АО «Регион-Продукт» на уровне ruВ- со стабильным прогнозом.
Рейтинг кредитоспособности компании обусловлен слабым риск-профилем отрасли, ограниченными рыночными и конкурентными позициями, повышенной долговой нагрузкой, комфортной ликвидностью, приемлемой рентабельностью и умеренно высокой оценкой блока корпоративных рисков.
По состоянию на 31 декабря 2023 г. коэффициент Долг/EBITDA составил 9,9х, что оказалось существенным увеличением относительно показателя на 31 декабря 2022 г., когда коэффициент находился на уровне 5,8х. Повышение показателя обусловлено увеличением объема долга компании на 60% в связи с размещением облигационного выпуска на 100 млн рублей в ноябре 2023 г. при успешном полном и своевременном погашении 50 млн рублей, привлеченных в рамках нового облигационного выпуска. На 31 декабря 2024 г. агентство прогнозирует снижение долговой нагрузки эмитента до 2.2х. Прогноз подкреплен ожиданием по увеличению EBITDA в связи с расширением реализации товаров под собственными торговыми марками.
По состоянию на 31 декабря 2023 г. покрытие процентных расходов EBITDA составило 1,0х против 1,3х на 31 декабря 2022 г. на фоне роста размера кредитного портфеля при сопоставимом уровне EBITDA. Ввиду ожиданий по росту EBITDA по итогам 2024 г. прогнозируется снижение процентной нагрузки.
В обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 210 млн рублей.
