АКРА повысило кредитный рейтинг ООО «Ред Софт» до уровня BB+(RU), изменив прогноз с «развивающегося» на «стабильный». Повышение рейтинга кредитоспособности компании отражает значительное улучшение диверсификации выручки по клиентам.
По итогам 2022 г. выручка компании достигла 1,3 млрд рублей, что в 2,2 раза превышает результат 2021-го. Показатель FFO до фиксированных платежей и налогов в 2022 г. увеличился на 60% и составил 358 млн рублей. «Ред Софт» по-прежнему формирует выручку в основном за счет проектной деятельности. АКРА полагает, что к 2025 г. выручка компании увеличится до 1,4 млрд рублей. Рентабельность компании остается высокой. Рентабельность по FFO до фиксированных платежей и налогов по итогам 2022 г. составила 28% по сравнению с 39% в 2021-м.
За прошедший год структура долга компании практически не изменилась — на 31 марта 2023 г. он представлен выпусками рублевых облигаций и займом от одного из акционеров. Долговая нагрузка оценивается как низкая: по итогам 2022 г. отношение скорректированного на аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей составило 1,4х. По оценкам агентства, в 2023-2025 гг. этот показатель не превысит 1,8x. Отношение FFO до фиксированных платежей к фиксированным платежам в 2022 г. увеличилось до 4,7х (по сравнению с 4,2x в 2021-м). В 2023 г. АКРА допускает вероятность снижения этого показателя до уровня ниже 4,0x.
В обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 300 млн рублей.
