Сегодня в фокусе внимания три компании, которых объединяет организатор их долговых программ — «Септем Капитал».
ООО «Трейдберри» разместило облигации на 40 млн рублей в конце марта сроком на 2 года. На первый год обращения установлен купон в 17% годовых.
Согласно данным опубликованной бухгалтерской отчетности, активы компании выросли в 2 раза с начала года и составили 75 млн рублей. Увеличение связано с ростом оборотных активов, в частности, дебиторской задолженности (44% в структуре активов) в 3 раза — с 11,5 млн по итогам 2018 года до 33,1 млн рублей по итогам первого полугодия 2019 и ростом финансовых вложений (26% активов) на 87%, которые достигли значения в 19,4 млн рублей к июлю 2019.
С другой стороны, рост связан с получением займа на 40 млн рублей, отраженном в долгосрочных заемных средствах. Других долгосрочных обязательств нет. Краткосрочные обязательства, на которые приходится почти половина задолженности, компания сократила на 12,7%, до 29,8 млн рублей.
Выручка ростовской компании за полгода составила 62,4 млн рублей, что в три раза больше результатов аналогичного периода прошлого года. В сравнении с прошлым годом прибыль выросла значительно: с 4 тыс. до 1,24 млн рублей. При этом, ее рентабельность снизилась, в сравнении с первым кварталом, на 2,6% и составила 2%.
Следующий эмитент, специализирующийся на лизинге автомобилей, — ООО «Роял Капитал» — в прошлом году разместил два выпуска двухлетних биржевых облигаций общим объемом 100 млн рублей. Погашение выпусков пройдет в июне и декабре 2020 года.
Величина активов в отчетности эмитента с начала года увеличилась в два раза. За этот период компания приобрела для передачи в лизинг автомобилей на 27,9 млн рублей, что в 4 раза больше объема лизингового имущества в сравнении с началом года. Их стоимость составляет 8% от совокупной величины активов и почти 70% всех внеоборотных активов.
Объем лизингового портфеля на 30.06.2019 г. составил 247,2 млн руб., рост составил 47% с начала года. У эмитента заключено 148 договоров лизинга (было 135 на начало года). Компания сотрудничает с 23 дилерскими центрами.
Обязательства выросли с начала года в 1,8 раз, в том числе за счет увеличения краткосрочных обязательств в шесть раз.
Выручка компании за первое полугодие составила 137,34 млн рублей, что почти в три раза больше аналогичного показателя прошлого года (52,99 млн рублей). Увеличение связано с ростом количества оформленных договоров в 3,4 раза — выдано 43 автомобиля для 10 дилерских центров.
Компания показала положительный финансовый результат — 5 млн руб. чистой прибыли (для сравнения, в прошлом году за аналогичный период был убыток в размере 2,6 млн рублей), рентабельность по чистой прибыли составила 3,7%.
Последний эмитент (в нашей подборке, но отнюдь не в сердцах инвесторов) — ООО «Ломбард «Мастер». В этому году он выходил на долговой рынок пять раз, всего у компании находятся в обращении семь выпусков биржевых облигаций на 480 млн рублей.
В отчетности компании активы увеличились в 1,6 раз с начала года. Привлеченный капитал был направлен на выдачу краткосрочных залоговых обязательств, формирующие активы на 90%.
Со стороны пассивов в 1,6 раз увеличились краткосрочные заемные средства и составили 545 млн рублей. Собственный капитал вырост на 13,5% за счет нераспределённой прибыли.
По итогам шести месяцев выручка компании составила 118,2 млн рублей, что в два раза больше результата предыдущего года (63,2 млн). Рентабельность по чистой прибыли упала за аналогичный период с почти 20% до 6,3%, и чистая прибыль составила только 7,4 млн рублей. На снижение рентабельности повлияло увеличение управленческих расходов в 2,5 раза, а также процентов к уплате (в 2,1 раза) и прочих расходов (в 2,2 раза).
