«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «ПРОМОМЕД ДМ» на уровне ruA-. Прогноз — «стабильный».
Рейтинг кредитоспособности обусловлен умеренно сильным отраслевым риск-профилем, средними рыночными и конкурентными позициями, низким уровнем долговой нагрузки, приемлемым уровнем ликвидности, высокими показателями маржинальности и положительной оценкой блока корпоративных рисков. Агентство отмечает умеренно сильный отраслевой риск-профиль, обусловленный комфортной оценкой устойчивости к внешним шокам и средней оценкой барьеров для входа в отрасль.
По мнению «Эксперта РА», компанию характеризует низкий уровень долговой нагрузки. На 31 декабря 2023 г. отношение долга к LTM EBITDA, по расчетам агентства, составило 2,4х. Свободные денежные потоки группы оцениваются как достаточные для покрытия долга компании; по итогам отчетного периода, отношение долга к FFO за вычетом поддерживающих капитальных затрат, по расчетам агентства, составило 5,7х. Процентная нагрузка компании оценивается умеренно позитивно, LTM EBITDA превышает процентные платежи за отчетный период в 3,5 раза (годом ранее — в 6,6 раза). Снижение процентного покрытия в отчетном периоде обусловлено как увеличением объемов задолженности (+44,9% г/г) в целях реализации инвестиционной программы группы, так и ростом стоимости обслуживания долга ввиду повышения ключевой ставки Банком России.
По итогам отчетного периода, рентабельность по EBITDA, как и годом ранее, превысила максимальные отраслевые бенчмарки и была на уровне более 40%. В отчетном периоде группа продемонстрировала увеличение чистой выручки до 15,8 млрд рублей (+17,5% г/г), и агентство ожидает сохранения положительной динамики в среднесрочной перспективе.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций общим объемом 6 млрд рублей.
