Текущее финансовое состояние компании, согласно методологической оценке «Юнисервис Капитал», оценивается как удовлетворительное и продолжает улучшаться благодаря росту выручки, сокращению операционного и финансового цикла, а также увеличению рентабельности инвестированного капитала. О других показателях компании, управляющей сетью магазинов брендовой одежды, читайте в нашем аналитическом покрытии.
Ключевые тезисы:
В декабре 2019 года ООО «Трейд Менеджмент» выпустило биржевые облигации на сумму 200 млн рублей. Основная часть средств была вложена в закупку товара. Эффективность вложения подтверждается ростом объемов выручки в первом квартале 2020 года на 18% (до 1,7 млрд руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Показатель EBIT в 12 раз превышает стоимость обслуживания инвестиционного займа.
Общий товарооборот сети за три месяца вырос на 15% и составляет свыше 240 тысяч чеков за 1 квартал текущего года. Сумма среднего чека — порядка 10,8 тыс. рублей. Из них 18% приходится на товары премиум-сегмента, 70% — на среднюю ценовую категорию и 12% — на масс-маркет.
По состоянию на 31.03.2020 кредиторская задолженность ООО «Трейд Менеджмент» (в виде обязательств перед поставщиками) составляет 1,58 млрд рублей. Общий объем запасов — 1,23 млрд рублей, дебиторская задолженность — порядка 0,5 млрд рублей. Договоры с поставщиками предусматривают отсрочку платежей до 120 дней, что позволяет компании наиболее эффективно использовать свой оборотный капитал.
Основные средства на сумму 1,1 млрд рублей занимают 39% в структуре активов компании. Из них свыше 0,3 млрд рублей — собственный капитал, сформированный за счет нераспределенной чистой прибыли.
Базовые финансовые показатели компании: валовая рентабельность — 60,7%; рентабельность по EBIT — 13,4%; по чистой прибыли — 2,4%. Долговая нагрузка составляет 915 млн рублей и оценивается как низкая: соотношение долга к выручке — 0,14х; к EBIT — 1,12х; долговых обязательств к капиталу — 2,98х.
Ключевые направления стратегии развития: открытие новых магазинов, реновация действующих торговых площадей с целью увеличения их эффективности, оптимизация коммерческих расходов.
