«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности НАО «Первое клиентское бюро» (ПКБ, ранее «Первое коллекторское бюро») на уровне ruBBB+ и изменил прогноз с «развивающегося» на «позитивный».
Группа ПКБ занимает лидирующие позиции на российском рынке коллекторских услуг с долей рынка по общему объему купленной задолженности 15% по итогам 2022 г. и 11% по объему инвестиций. Годом ранее доля рынка по купленным портфелям составляла 20%. На классический Debt Purchaser (DP) коллекшен приходится более 93% выручки за 2022 г. Остальное почти полностью представлено услугами агентского взыскания. При оценке концентрации бизнеса в качестве положительного фактора агентство отметило высокую диверсификацию купленных портфелей: на банковскую группу — крупнейшего поставщика пришлось 16% всего портфеля по МСФО на 31 декабря 2022 г.
Компания во втором полугодии 2021 г. разместила два долгосрочных облигационных выпуска без оферт. Впоследствии весной 2022 г. наблюдалось существенное сокращение активности ПКБ в приобретении новых портфелей. По данным агентства, по МСФО показатель долг/EBITDA упал до 0,6 по итогам 2022 г., показатель EBITDA margin составил 62%, а FCF margin — 30%. Величина активов группы в соответствии с МСФО на 31 декабря 2022 г. составила 15,4 млрд рублей, собственный капитал — 10,9 млрд рублей. Операционные доходы за 2022 г. составили 8,4 млрд рублей, чистая прибыль — 3,7 млрд рублей.
В обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 3 млрд рублей.
