«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «ЛК «Эволюция» на уровне ruВВB+ со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, удовлетворительной позицией по капиталу и комфортной эффективностью деятельности, умеренно низким качеством активов, адекватной позицией по ликвидности, а также адекватным уровнем корпоративного управления.
Коэффициент автономии компании находится на невысоком уровне (10,3% на 1 июля 2024 г.), однако на горизонте действия рейтинга ожидается увеличение показателя по мере включения в состав квазикапитала части задолженности по кредитной линии, которая отвечает критериям субординированного долга. Так, к концу 2024 г. коэффициент автономии может достигнуть 15%, согласно ожиданиям компании. Для компании характерна низкая концентрация кредитных рисков, что ограничивает объем потенциальных потерь. Показатели эффективности деятельности находятся на комфортном уровне (за период с 1 июля 2023-го по 1 июля 2024 гг. ROA=2,4%, ROE=26,1%), что оказывает поддержку капитальной позиции. Компания демонстрирует достаточно высокий уровень маржинальности бизнеса с учетом риска (около 10% за период с 1 июля 2023-го по 1 июля 2024 гг.), однако по-прежнему отмечается повышенный уровень расходов на обеспечение деятельности (операционные расходы составили 60% чистых доходов).
Компания имеет умеренно низкое качество активов. Основу активов составляет лизинговый портфель: на ЧИЛ приходится 87% активов на 1 июля 2024 г. Доля проблемных активов по лизинговой деятельности, к которым агентство относит ЧИЛ с просроченной задолженностью 90+, изъятое имущество, активы по расторгнутым договорам лизинга и прочую проблемную дебиторскую задолженность, за период с 1 июля 2023-го по 1 июля 2024 гг. увеличилась с 1,5% до 8,8%.
Соотношение валового долга к капиталу составляет около 8 на 1 июля 2024 г., что превышает уровень сопоставимых по специализации компаний, при этом агентство также отмечает невысокий уровень покрытия операционных расходов (ICR=1,2 за период с 1 июля 2023-го по 1 июля 2024 гг.). Коэффициент прогнозной ликвидности компании находится на адекватном уровне — 1,3 на 1 июля 2024 г., что обусловлено сбалансированностью поступлений по лизинговым сделкам и выплат по долгу на 12-месячном горизонте (коэффициент текущей ликвидности составил 1,1 на 1 июля 2024 г.) и наличием значительного невыбранного лимита (свыше 20% пассивов компании на 1 июля 2024 г.) от одного из кредиторов, который в том числе может быть использован для рефинансирования задолженности в других банках.
У эмитента в обращении находится один выпуск объемом 750,1 млн рублей.
