НРА понизило кредитный рейтинг ООО «Роял Капитал» до уровня B+|ru| со стабильным прогнозом. Ранее у эмитента действовал рейтинг на уровне BB|ru| со стабильным прогнозом.
Понижение кредитного рейтинга связано с трансформацией бизнес-модели компании, в связи с чем агентство изменило подход при выборе методологии оценки. Кроме того, НРА отмечает снижение рентабельности капитала и покрытия процентных расходов в 2023 г.
Рейтинг эмитента обусловлен высоким уровнем перманентного капитала, средней оценкой рентабельности по чистой прибыли, невысокой зависимостью от крупнейшего поставщика, сравнительной устойчивостью спроса основного региона присутствия, транспарентной структурой собственности и продолжительным сроком работы.
Уровень рейтинга ограничивается невысокой оценкой рентабельности капитала, низкой оценкой обеспеченности собственными оборотными средствами, высоким сроком оборота дебиторской задолженности, повышенной оценкой риска ликвидности, развивающимися системой управления рисками и стратегическим менеджментом, повышенными логистическими рисками.
В обращении находится пять выпусков облигаций компании на общую сумму 525 млн рублей.
