«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг НАО «Финансовые системы» на уровне ruBB со стабильным прогнозом. Рейтинг обусловлен ограниченными рыночными позициями, высокими оценками достаточности капитала с учетом субординированных займов при удовлетворительной эффективности деятельности, приемлемым качеством лизингового портфеля, комфортной позицией по ликвидности, а также консервативной оценкой корпоративного управления.
НАО «Финансовые Системы» специализируется на финансовом лизинге легкового и грузового автотранспорта, а также спецтехники. Более 90% клиентской базы приходится на представителей МСБ. Компания представлена головным офисом в Москве, региональная сеть подразделений отсутствует. Лизинговый портфель отличается высокой степенью концентрации на легковом автотранспорте (более 70% портфеля на 1 января 2023 г.). Диверсификация портфеля по поставщикам лизингового имущества оценивается на приемлемом уровне: доля топ-5 поставщиков в портфеле составила около 32%.
Фондирование компании осуществляется в основном за счет банковского кредитования (47% пассивов). Кредитный портфель компании умеренно диверсифицирован по кредиторам: задолженность перед основным банком-кредитором составляет 19,3% пассивов.
Агентство позитивно оценивает планы компании в 2023 г. по диверсификации ресурсной базы путем размещения выпуска облигаций.
Соотношение валового долга к капиталу с учетом субординированных займов составляет 1,04 по МСФО на 1 января 2023 г., что ниже сопоставимых по специализации лизинговых компаний. Коэффициент текущей ликвидности, определенный как соотношение активов и обязательств со сроком погашения до года, находится на высоком уровне (170% на 1 января 2023 г.).
Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Качество бизнес-процессов и уровень информационной прозрачности оцениваются как невысокие: в открытом доступе отсутствует информация о ключевых показателях, ежеквартальной отчетности по РСБУ и МСФО.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
