НКР присвоило ООО «Инкаб» кредитный рейтинг BBB.ru со стабильным прогнозом.
Текущий уровень долговой нагрузки отрицательно влияет на оценку финансового профиля компании. Отношение совокупного долга к OIBDA на конец 2022 г. равнялось 3,7, отношение FFO (средства от операционной деятельности до уплаты процентов) к совокупному долгу — 17%. Мы ожидаем, что по итогам 2023 г. отношение совокупного долга к OIBDA снизится до 3,4. В среднесрочной перспективе прогнозируется улучшение обоих показателей.
Показатели обслуживания долга также ограничивают оценку финансового профиля компании. В 2022 г. совокупный объем денежных средств и денежного потока составил 50% процентных платежей и краткосрочного долга. Ожидается, что показатель увеличится до 118% в 2023 г.
Позитивно сказываются на оценке финансового профиля показатели ликвидности баланса. Соотношение ликвидных активов и текущих обязательств по итогам 2022 г. составило 133%. По итогам 2023 г. агентство также ожидает существенного превышения ликвидных активов над текущими обязательствами с учетом дополнительной ликвидности в виде банковских лимитов.
Показатели рентабельности оказывают положительное влияние на оценку финансового профиля. Отношение OIBDA к выручке по итогам 2022 г. составило 17%, в 2023 г. показатель изменится слабо — 16%.
В структуре фондирования компании на долю капитала приходится 2% пассивов. На долю крупнейшего несвязанного кредитора приходится 50% пассивов, в связи с чем применена понижающая корректировка оценки структуры фондирования в соответствии с методологией НКР.
В обращении находится выпуск биржевых облигаций компании на 785 млн рублей.
