НКР подтвердило кредитный рейтинг ООО «Электроаппарат» на уровне BB-.ru со стабильным прогнозом.
Оценку бизнес-профиля эмитента сдерживают невысокий потенциал роста основных рынков присутствия компании, незначительные рыночные позиции и сохранение повышенной доли основного поставщика в закупках. Позитивное влияние на оценку бизнес-профиля оказывают диверсификация базы покупателей и рынков продаж. Давление на оценку финансового профиля оказывают резкое увеличение долговой нагрузки компании и сохранение существенной доли заёмных средств в структуре фондирования активов. Оценку финансового профиля поддерживают умеренные показатели обслуживания долга, ликвидности и рентабельности.
В 2021-2023 годах отношение совокупного долга к OIBDA находилось в диапазоне 1,6–2,8. К концу первого полугодия 2024 г. показатель ухудшился и составил 5,3 в результате роста долга на 6% и падения OIBDA на 57% за 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2024 г., по сравнению с предыдущими 12 месяцами. По состоянию на 30 июня 2024 г. на кредиты банков приходилось 18% совокупной задолженности компании, на облигационные займы — 82% (годом ранее — 39% и 60% соответственно). Несмотря на рост долговой нагрузки, метрики обслуживания долга компании улучшились.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 184, 3 млн рублей и выпуск коммерческих облигаций на 30 млн рублей.
