АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО «Джи-групп» на уровне A-(RU) со стабильным прогнозом.
Подтверждение рейтинга обусловлено сохранением низкой долговой нагрузки, высокого уровня обслуживания долга, высокой рентабельности и сильной ликвидности. Показатель рентабельности по свободному денежному потоку (FCF) по-прежнему ограничивает общую оценку финансового риск-профиля. Операционный риск-профиль характеризуется средней рыночной позицией компании, сильным бизнес-профилем и сильной географической диверсификацией.
Кредитный портфель «Джи-групп» хорошо диверсифицирован по кредиторам. При расчете отношения чистого долга к FFO до чистых процентных платежей АКРА корректирует общий долг компании на сумму долга, привлеченного в рамках проектного финансирования под эскроу-счета и полностью обеспеченного средствами покупателей, размещенных на этих счетах. С учетом этой корректировки по итогам 2023 г. отношение чистого долга к FFO до чистых процентных платежей составило 1,45х, а отношение общего долга к капиталу — 0,58х. В прогнозном периоде с 2024 по 2026 г. агентство не ожидает роста долговой нагрузки компании.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 7 млрд рублей.
