«Эксперт РА» присвоил ООО «ЦТК» рейтинг кредитоспособности на уровне ruB, прогноз по рейтингу — «стабильный».
Рейтинг кредитоспособности компании обусловлен средней оценкой риск-профиля отрасли, уязвимыми рыночными и конкурентными позициями при высокой концентрации бизнеса, низкой рентабельностью, средним уровнем долговой нагрузки при умеренно высокой процентной нагрузке, средней оценкой ликвидности и высоким уровнем корпоративных рисков.
Основная часть деятельности компании заключается в закупке минеральных удобрений в кристаллической форме, преимущественно у ООО ТД «Уралхим», гранулировании этих удобрений и последующей реализации конечным потребителям (аграриям) и трейдерам на внутреннем рынке. Агентство отмечает, что высокий потенциальный спрос на внутреннем российском рынке удобрений ограничен в силу значительно выросшей стоимости финансирования для организаций сельскохозяйственной отрасли.
По расчетам агентства, на 30 июня 2024 г. (отчетная дата) отношение чистого долга компании к EBITDA за отчетный период (30 июня 2023-го — 30 июня 2024 гг.) составило 2,8х (4,9х годом ранее). Отношение EBITDA к процентным платежам компании за отчетный период составило 2,3х (2,4х годом ранее), что, согласно комментарию агентства, означает низкий «запас прочности» компании в текущих беспрецедентно жестких условиях долгового рынка в России. Агентство отмечает существенную неопределенность относительно будущих значений метрики, которая будет зависеть как от успешности реализации планов компании по росту EBITDA, так и от будущей структуры долга и условий по процентным ставкам. По мнению агентства, в настоящий момент большая часть долга компании имеет привлекательную стоимость за счет наличия хеджирования, погашение этого долга по графику ожидается во второй половине 2025 г.
В настоящее время в обращении нет облигаций компании.
