АКРА повысило кредитный рейтинг ООО «Аренза-Про» до ВВВ-(RU) с позитивным прогнозом. Ранее у эмитента действовал рейтинг на уровне BB+(RU).
Повышение кредитного рейтинга компании обусловлено улучшением оценки риск-профиля в связи с сокращением доли проблемных требований в лизинговом портфеле на фоне роста его объема и изменения подхода компании к работе с задолженностью, по которой имеются просроченные платежи.
Изменение прогноза по кредитному рейтингу компании со «стабильного» на «позитивный» отражает мнение АКРА о возможном повышении кредитного рейтинга в случае стабилизации качества лизингового портфеля по мере дальнейшего его наращивания, а также вследствие роста получаемых доходов и подтверждения эффективности бизнес-модели при сохранении достаточного уровня капитализации и неухудшении показателей прибыльности и ликвидности.
Компания сохраняет акцент на финансировании лизинговой деятельности за счет средств, привлекаемых посредством выпуска облигаций. Учитывая размещение в первом квартале 2024 г. облигационного выпуска на 400 млн рублей, долговые ценные бумаги формируют на данный момент свыше 70% пассивов «Аренза-про». Ориентация на розничного инвестора при несущественном объеме привлечения средств от банков объясняет низкую зависимость от крупных кредиторов. АКРА полагает, что в рамках реализации стратегии «Аренза-про» будет по-прежнему ориентироваться на облигационные выпуски как основной источник фондирования, а усиления зависимости от средств крупнейших кредиторов не ожидается.
В настоящее время в обращении находится пять выпусков биржевых облигаций компании на 1,46 млрд рублей.
