НКР подтвердил кредитный рейтинг АО им. Т.Г. Шевченко на уровне BB+.ru со стабильным прогнозом.
Базовую оценку собственной кредитоспособности компании поддерживает умеренная оценка бизнес-профиля на фоне укрепления финансового профиля за счет улучшения долговой нагрузки и запаса прочности по обслуживанию долга при росте операционных показателей в 2023 г. Высокая оценка специфического риска обусловлена разнообразием производимой сельхозпродукции, значительной диверсификацией поставщиков и умеренной концентрацией активов.
Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает отсутствие отчетности по МСФО и долгосрочного стратегического планирования, недостаточная регламентация корпоративного управления и управления рисками. Рейтинг по-прежнему учитывает меньший запас прочности группы связанных компаний в части ликвидности и обслуживания долга, а также займы, выданные АО им. Т.Г. Шевченко другим компаниям группы.
Долговая нагрузка (отношение совокупного долга к OIBDA) сократилась с 2,3 на конец 2022 г. до 1,2 на конец 2023 г. В 2024 г. НКР ожидает дальнейшего снижения долговой нагрузки — до 0,9 с учетом консервативных ожиданий в отношении результатов операционной деятельности и погашения части облигационных займов. На конец 2023 г. совокупный долг состоял в основном из облигаций (59,3% обязательств) и кредитов (40,3%, преимущественно полученных по программе Минсельхоза под сниженную процентную ставку), остальное — аренда.
В обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 800 млн рублей.
