«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Альфа Дон Транс» на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
Рейтинг кредитоспособности компании, по мнению агентства, обусловлен ограниченной оценкой бизнес-профиля, высокой рентабельностью, комфортной долговой нагрузкой при средней процентной нагрузке, низкой оценкой ликвидности и умеренно низким уровнем корпоративных рисков.
За период с 30 сентября 2023-го по 30 сентября 2024 гг. (отчетный период) долговая нагрузка компании, по расчетам агентства, продемонстрировала существенный рост вследствие проведения выкупа карьера на заемные средства и заключения новых лизинговых договоров. Рост долговой нагрузки сопровождался сокращением уровня EBITDA, который снизился на 4% на фоне увеличения выручки на 36%.
Падение уровня операционной прибыли было обусловлено негативной динамикой уровня тарифов на транспортные грузоперевозки в течение 2024 г. и дефицитом водителей. Совокупность этих факторов способствовала увеличению показателя «чистый долг к EBITDA» c около 2,4х годом ранее до 3,5х по итогам отчетного периода, что близко к прошлогодним ожиданиям агентства в 3,2х.
Процентная нагрузка оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга по причине снижения EBITDA к процентным расходам в негативную зону по бенчмаркам агентства. За отчетный период значение метрики опустилось до 1,7х против 5,2х годом ранее. Ухудшению метрики преимущественно способствовал рост процентных расходов на фоне повышения ключевой ставки ЦБ РФ, пик привлечения долга в начале отчетной даты при отсутствии пропорционального роста EBITDA. Агентство не ожидает кардинального улучшения показателя в краткосрочной перспективе.
В настоящее время в обращении находится один выпуск биржевых облигаций компании на 300 млн рублей.
