АКРА присвоило ООО «Агродом» кредитный рейтинг B(RU) со стабильным прогнозом.
Кредитный рейтинг эмитента обусловлен низкой оценкой отраслевого риск-профиля и низкой оценкой операционного риск-профиля. Финансовый риск-профиль компании характеризуется малым размером бизнеса, низкой рентабельностью, средней долговой нагрузкой при слабом уровне покрытия процентных платежей, а также низкой оценкой ликвидности на фоне слабого денежного потока.
На 1 июля 2024 г. кредитный портфель компании был представлен овердрафтом, возобновляемой краткосрочной кредитной линией, используемой для финансирования оборотного капитала, и обязательствами по финансовому лизингу на общую сумму свыше 100 млн рублей. В августе 2024 г. «АгроДом» начал размещение дебютного облигационного выпуска объемом 200 млн рублей.
Агентство ожидает, что по итогам 2024 года отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей составит 4,8х, в то время как отношение краткосрочного долга к выручке — 0,08х. Согласно оценкам АКРА, давление на показатели покрытия окажет рост долговых обязательств в связи с размещением облигационного выпуска на фоне продолжительного срока высокой ключевой ставки, что может привести к снижению показателя обслуживания долга до 1,2–1,8х в 2024-2026 гг. (против 3,3х в 2023 г).
В настоящие время дебютный выпуск компании серии БО-01 размещен на 35,1 млн рублей.
