У владельцев облигаций «Некс-Т» возникло право на досрочное погашение бумаг. «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС», «Балтийский лизинг» и «НТЦ Евровент» установил ставки купонов по выпускам в обращении. Кредитный рейтинг «Ультры» был понижен. Выпуск «Истринской сыроварни» включен в Сектор роста. «МаксимаТелеком» улучшила рейтинг кредитоспособности. «Электрощит-Стройсистема» и «ЧЗПСН-Профнастил» подтвердили кредитные рейтинги. «CЕЛЛ-Сервис», «Технология», «Фармфорвард» и «Транс-Миссия» завершили размещение.
01
ООО «Некс-Т» сообщило, что у владельцев облигаций серии БО-П01 возникло право требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им бумаг. Основанием стало снижение суммы долей участников эмитента — Владимира Крикушенко, Александра Крикушенко и Валерия Маковецкого — владеющих суммарно 100% долей уставного капитала компании, до уровня менее 50% в результате продажи, обмена, дарения, передачи в качестве обеспечения по кредитному соглашению или иного действия, направленного на отчуждение долей участников.
Как пояснил эмитент, 100% доля в уставном капитале ООО «Некс-Т» перешла к вновь созданному АО «Некс-Т». При этом акционеры по-прежнему контролируют не менее 50% суммы долей участников ООО «Некс-Т».
Трехлетний выпуск облигаций серии БО-П01 объемом 294 млн рублей компания разместила в октябре 2021 г. Ставка ежеквартального купона — 11,5% годовых.
АКРА в сентябре 2023 г. повысило кредитный рейтинг эмитента до уровня BBB+(RU), изменив прогноз на «позитивный».
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 294 млн рублей.
02
ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» установило ставку 2-го купона облигаций серии БО-04-001P на уровне 21,2% годовых.
Размещение четырехлетних облигаций серии БО-04-001P номинальным объемом 150 млн рублей началось 11 декабря, на текущий момент размещены бумаги на 93,9 млн рублей. Ставка 2-48-го купонов переменная и рассчитываться по формуле: срочная версия процентной ставки RUONIA на месяц плюс премия 6% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация: по 4% от номинала будет погашено в даты окончания 24-48-го купонов. Купоны ежемесячные.
«Эксперт РА» в мае 2023 г. повысил кредитный рейтинг эмитента до ruВ+ со стабильным прогнозом.
В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 489,9 млн рублей и восемь выпусков коммерческих облигаций на 556 млн рублей.
03
ООО «Балтийский лизинг» установило ставку 4-го купона облигаций серии БО-П05 на уровне 0,01% годовых. Десятилетние облигации серии БО-П05 на 3 млрд рублей компания разместила в июле 2022 г. Текущая ставка купона — 10,9% годовых. Купоны полугодовые. 16 января 2024 г. по выпуску предстоит исполнение оферты. Период сбора заявок на выкуп — с 28 декабря 2023 г. по 11 января 2024 г. Агентом по оферте выступает Банк Синара.
Эмитент также сообщил о завершении размещения трехлетних облигаций серии БО-П09 объемом 3 млрд рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 15,9% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 2,5% от номинала будут погашены в даты окончания 1-35-го купонов, еще 12,5% номинала в дату окончания 36-го купона. Организатор — инвестиционный банк «Синара».
«Эксперт РА» 25 декабря 2023 г. продлил статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности эмитента. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruAA- с развивающимся прогнозом.
В обращении находится семь выпусков биржевых облигаций компании на 38,4 млрд рублей.
04
ООО «НТЦ Евровент» установило ставку 26-го купона облигаций серии БО-П01 в размере 16% годовых.
Трехлетние облигации объемом 50 млн рублей компания разместила в декабре 2021 г. Ставка 1-18-го купонов была установлена на уровне 15% годовых. С 19-го по 36-й купонные периоды ставка рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России + 5,75 п.п., но не более 16% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация — по 25% от номинала бумаг в дату окончания 17-го, 25-го, 31-го и 36-го купонных периодов, а также возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в даты окончания 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов.
«Эксперт РА» 8 декабря 2023 г. повысил рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruBB со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 37,5 млн рублей.
05
НРА понизило кредитный рейтинг ООО «Ультра» до уровня В|ru| с развивающимся прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг BB–|ru| со стабильным прогнозом. Понижение рейтинга связано с существенным ухудшением оценки показателей рентабельности по чистой прибыли, рентабельности капитала и операционного денежного потока до изменения оборотного капитала. «Развивающийся» прогноз вызван существенной негативной динамикой финансовых результатов за девять месяцев 2023 г.
Кредитный рейтинг обусловлен комфортным уровнем перманентного капитала, допустимым уровнем долговой нагрузки, продолжительным сроком работы на рынке, высокой диверсификацией по рынкам сбыта.
Уровень рейтинга ограничивается невысокой обеспеченностью собственными оборотными средствами, невысоким уровнем оборачиваемости дебиторской задолженности, снижением рентабельности по чистой прибыли, снижением рентабельности капитала, ухудшением оценки рентабельности операционного денежного потока до изменения оборотного капитала, невысокой долей на российском рынке, внешними бизнес-рисками, связанными с ролью компании в бизнесе и зависимостью бизнеса от цен на металл, низким уровнем раскрытия информации ввиду отсутствия консолидированных данных по группе, высокой концентрацией выручки на одном покупателе, невысоким уровнем корпоративного управления и развивающейся системой управления рисками.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 350 млн рублей.
06
Московская биржа включила выпуск облигаций ООО «Истринская сыроварня» серии БО-02 в Сектор роста.
Трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 100 млн рублей компания разместила в августе 2023 г. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь срок обращения, купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента, а также амортизация — по 25% от номинала — будет погашено в даты окончания 27-го, 30-го, 33-го и 36-го купонных периодов.
АКРА в ноябре 2023 г. понизило кредитный рейтинг эмитента до уровня B(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 240 млн рублей.
07
НКР повысило кредитный рейтинг АО «МаксимаТелеком» до A-.ru со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг BBB+.ru с прогнозом «рейтинг на пересмотре — неопределенный прогноз». Повышение кредитного рейтинга обусловлено высоким уровнем экстраординарной поддержки со стороны нового контролирующего лица «МаксимаТелеком» — ПАО «Ростелеком». Вместе с тем оценка собственной кредитоспособности компании понижена с bbb+.ru до bbb-.ru, чтобы отразить сокращение масштабов бизнеса и снижение ряда финансовых метрик после реструктуризации.
Позиции «МаксимаТелеком» на основном для компании рынке высокотехнологичных проектов цифровизации московской городской инфраструктуры оказывают положительное влияние на оценку ее собственной кредитоспособности. Вместе с тем негативное влияние на оценку бизнес-профиля оказывает сокращение масштабов бизнеса компании. В результате смены акционеров бизнес-направление инфраструктурной интеграции было выведено из состава компании в пользу прежних собственников. В настоящий момент бизнес компании полностью сконцентрирован в области операторских услуг.
Оценку бизнес-профиля также сдерживают низкая диверсификация потребителей (подавляющая часть клиентской базы приходится на сегмент B2G) и невысокие показатели операционного рычага, которые обусловлены ограничениями маржинальности деятельности компании в рамках госконтрактов.
Текущая долговая нагрузка компании характеризуется как высокая. На 30 июня 2023 г. совокупный долг в 7,4 раза превышал OIBDA, рассчитанную на основе данных за 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2023 г. В мае 2024 г. ожидается пик погашения долговых обязательств «МаксимаТелеком» по облигационному выпуску в размере 2,5 млрд рублей, которые компания оплатит с привлечением акционерной поддержки. Агентство ожидает, что в следующие 12 месяцев рост OIBDA и снижение рыночного долга (без учета акционерных займов) с 5,5 млрд рублей на 30 июня 2023 г. до 1,2 млрд рублей по итогам полугодия 2024 г. позволят уменьшить долговую нагрузку до 1,2.
В обращении находится два выпуска облигаций компании на 5,5 млрд рублей.
08
АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Электрощит-Стройсистема» на уровне BВ+(RU) со стабильным прогнозом. Рейтинг эмитента обусловлен средними оценками за рыночную позицию, географическую диверсификацию и уровень корпоративного управления, а также слабым бизнес-профилем. Финансовый риск-профиль учитывает размер компании меньше среднего, средние ликвидность, долговую нагрузку и обслуживание долга, а также низкую рентабельность и слабый денежный поток.
Общий долг компании в 2022 г. составил 647 млн рублей, а отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей — 1,7х. Улучшение значения показателя произошло за счет роста FFO до чистых процентных платежей в 2022 г. В 2024 г. ожидается рост общего долга в связи с новым привлечением заемных средств для финансирования инвестиционной программы. Портфель компании имеет долгосрочную структуру с погашением основного объема обязательств в 2025 г. Забалансовые обязательства представлены выданным поручительством за аффилированную компанию. Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2022 г. составило 4,8х против 2,1х в 2021-м.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 500 млн рублей.
09
АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО «ЧЗПСН-Профнастил» на уровне BВ+(RU) со стабильным прогнозом. Рейтинг эмитента обусловлен средними оценками за рыночную позицию, бизнес-профиль, географическую диверсификацию и уровень корпоративного управления. Финансовый риск-профиль учитывает размер компании ниже среднего, средние ликвидность, долговую нагрузку и обслуживание долга, низкую рентабельность, а также слабый денежный поток.
Показатель общего долга к FFO до чистых процентных платежей в 2022 г. сохранился на уровне 2,7х. Кредитный портфель компании представлен рублевыми обязательствами, включающими выпуски биржевых облигаций. Забалансовые обязательства представлены публичной безотзывной офертой в отношении биржевых облигаций аффилированного по бенефициару ООО «Электрощит-Стройсистема». Это было учтено агентством в составе долговых обязательств компании при расчете взвешенного (за период 2021-2026 гг.) значения показателя долговой нагрузки, которое составило 3,2х. Показатель FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2022 г. вырос до 3,8х.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 500 млн рублей.
10
ООО «CЕЛЛ-Сервис» завершило размещение четырехлетних облигаций серии БО-01 объемом 250 млн рублей за один день торгов. 25% выпуска приобрел МСП банк, который выступил якорным инвестором. Ставка 1-16-го купона установлена на уровне 19,5% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 7,5% от номинала будет погашено в даты окончания 33-го, 36-го, 39-го, 42-го и 45-го купонов, еще 62,5% — в дату окончания 48-го купона, а также call-опцион в дату окончания 30-го купона. Организатор — ИК «Юнисервис Капитал».
«Эксперт РА» в феврале 2023 г. подтвердил кредитный рейтинг эмитента на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 465 млн рублей.
11
ООО «Технология» завершило размещение облигаций серии БО-01 сроком обращения 1,5 года (540 дней) объемом 200 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу 13 декабря. Ставка купона установлена на уровне 18,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента в дату окончания 12-го купонного периода. Организатор — ИК «Диалот».
НКР в октябре 2023 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг BB+.ru со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
12
ООО «Фармфорвард» завершило размещение трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 300 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу 5 декабря. Ставка купона установлена на уровне 18,5% годовых до конца срока обращения, купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в даты окончания 6-го, 12-го, 18-го и 24-го купонных периодов. Организатор — ИК «Диалот».
АКРА в октябре 2023 г. присвоило эмитенту рейтинг BB+(RU) со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
13
ООО «Транс-Миссия» (агрегатор сервиса «Таксовичкоф») завершило размещение четырехлетних облигаций серии БО-02 объемом 300 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу 21 декабря. Ставка 1-12-го ежемесячных купонов установлена на уровне 20,24% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация: по 5% от номинала будет погашено в даты окончания 33-го, 36-го, 39-го, 42-го и 45-го купонов, еще 75% — в дату погашения. Организатор — ИК «Юнисервис Капитал».
«Эксперт РА» 20 декабря 2023 г. присвоил рейтинг кредитоспособности эмитенту на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
В обращении находится три выпуска облигаций компании общим объемом 431 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.
