НКР понизило кредитный рейтинг ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» («Завод КЭС») с BB+.ru до BB-.ru с неопределенным прогнозом.
Снижение рейтинга и изменение прогноза отражают высокую долговую нагрузку «Завода КЭС» в сочетании с необходимостью рефинансировать значительную часть долга в предстоящие полгода. Неопределенный прогноз означает, что оценить наиболее вероятное направление изменения кредитного рейтинга в настоящее время не представляется возможным.
Основным сдерживающим фактором для оценки финансового профиля является долговая нагрузка компании. За 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2022 г., совокупный долг превышал OIBDA в 3,7 раза, а чистый долг был больше OIBDA в 3,5 раза; первый показатель несколько улучшился по сравнению с предыдущими 12 месяцами (с 4,0). Сумма совокупного долга за этот период увеличилась на 10%.
В течение 12 месяцев по 30 июня 2023 г. ожидается рост долговых коэффициентов: отношения совокупного долга к OIBDA — до 4,8, чистого долга к OIBDA — до 4,6. При этом агентство отмечает, что в период с декабря 2022 г. по август 2023 г. компании предстоит погасить около 70% текущего совокупного долга. По оценкам НКР, риски, связанные с необходимостью масштабного рефинансирования, могут привести к кассовым разрывам вплоть до конца первого полугодия 2024 г., что отрицательно скажется на операционной детальности компании.
В настоящее время в обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 350 млн рублей.
