ГК «САМОЛЕТ» и УК «ДОМИНИОН» начинают размещение сегодня. «Балтийский лизинг» и «Реиннольц» зарегистрировали выпуски на Московской бирже. «Литане» присвоен кредитный рейтинг. «Торговое предприятие «Кировский» установило ставку купона по выпуску в обращении. Кредитный рейтинг «Пионер-лизинга» был понижен.
01
Сегодня, 25 августа, ПАО «ГК «САМОЛЕТ» начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-П10 объемом 15 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 9,15% годовых. Ставка зафиксирована на весь период обращения, купоны ежеквартальные.
В настоящее время в обращении находятся девять выпусков биржевых облигаций компании на 22,9 млрд рублей и один классический выпуск на 1,5 млрд рублей.
02
Сегодня, 25 августа, АО УК «ДОМИНИОН» начинает размещение десятилетних облигаций серии БО-01 объемом 10 млрд рублей на СПБ бирже. Ставка установлена на 14,25% годовых, купоны полугодовые. Выпуск будет размещен по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Присвоенный регистрационный номер — 4B04-01-69330-H. Номинал одной облигации — 10 млн рублей.
В настоящее время в обращении нет других облигаций компании.
03
Московская биржа зарегистрировала выпуск трехлетних облигаций ООО «Балтийский лизинг» серии БО-П04 объемом 5 млрд рублей и включила их в Третий уровень котировального списка. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-04-36442-R-001P. Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 8,75% годовых, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: в дату выплат 7-11-го купонов будет гаситься по 16,5% от номинальной стоимости, в дату окончания 17-го купона — 17,5% от номинала, а также оферта от АО «Балтийский лизинг».
Сбор заявок на выпуск пройдет 25 августа с 11:00 до 15:00 по московскому времени. Техразмещение запланировано на 30 августа.
В настоящее время в обращении находятся три выпуска биржевых облигаций компании на 9,4 млрд рублей.
04
Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «Реиннольц» серии 001Р-01 и включила его в Третий уровень котировального списка, в Сектор роста. Параметры выпуска пока не раскрываются. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-01-00614-R-001P.
В июне этого года НРА присвоило компании кредитный рейтинг на уровне «ВВ-(ru)» со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
05
По сообщению организатора, АО АПРИ «Флай Плэнинг» приняло решение 7 сентября разместить выпуск четырехлетних облигаций серии 002Р объемом 500 млн рублей. Способ размещения — закрытая подписка для квалифицированных инвесторов. Ориентир ставки купона установлен на уровне 13% годовых, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: с 13 по 16 купонные периоды будет гаситься по 25% от номинальной стоимости от облигации.
Планируемая дата начала размещения — 7 сентября. Организатор — «Иволга Капитал».
В настоящее время в обращении находятся четыре выпуска облигаций компании объемом 1,2 млрд рублей.
06
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ООО «Литана» на уровне ruВ. Прогноз по рейтингу — стабильный.
«Литана» осуществляет реализацию проектов в сфере промышленного строительства и проектирования, которое, по мнению агентства, характеризуется повышенной степенью риска и низкой устойчивостью к внешним шокам. Помимо типичных для отрасли операционных рисков, основным негативным фактором, которое наблюдает агентство, можно назвать резкий рост себестоимости реализации проектов как следствие увеличения стоимости стройматериалов в условиях восстановления мировой экономики от пандемии при сохраняющихся перебоях в цепочках поставок. Агентство оценивает барьеры для входа как умеренно низкие, отмечая при этом долгосрочный опыт реализации компанией проектов в сфере промышленного строительства, которое характеризуется более высокой долей сложных проектов и меньшей конкуренцией.
Рыночные и конкурентные позиции оцениваются агентством умеренно. На последнюю отчётную дату сумма контрактной базы составляла 13,6 млрд руб., основные поступления по которым ожидаются в 2023 г. Позиции на рынке сбыта сдерживаются низкой долей компании на рынке нежилого строительства, на котором доля эмитента меньше доли лидера рынка более чем в 6 раз.
Блок финансовых рисков оказывает сдерживающее влияния на уровень рейтинга. За период 30.06.2020 — 30.06.2021 выручка компании сократилась до 1,3 млрд руб. против 2,5 млрд руб. годом ранее. EBITDA демонстрировала сопоставимую динамику, сократившись до 22,3 млн руб. Негативная динамика обусловлена отсутствием достаточного притока контрактов в ходе 2020 года, когда в условиях макроэкономической неопределённости количество и объемы проводимых тендеров демонстрировали резкое падение. Агентство негативно оценивает общую долговую нагрузку компании, однако допускает возможности дальнейшего его снижения в будущем в случае формирования стабильного потока новых контрактов. Низкий объем EBITDA сопровождается пониженной рентабельностью, уровень которой оценивается в пределах 2% за прошедшие два отчетных периода.
Ликвидность оценивается умеренно положительно по причине отсутствия краткосрочных кредитов и займов в составе кредитного портфеля. Блок корпоративных рисков также умеренно положительно влияют на уровень рейтинга. Структура собственников компании прозрачна с понятными центрами формирования прибыли.
В настоящее время в обращении находится один выпуск облигаций компании на 300 млн рублей.
07
АКРА понизило кредитный рейтинг ООО «Пионер-лизинг» до уровня ВВ-(RU), изменив прогноз на «Негативный», и его облигаций — до уровня ВВ-(RU).
Понижение кредитного рейтинга до уровня ВВ-(RU) обусловлено ухудшением оценки достаточности капитала до очень слабой и оценки риск-профиля — до удовлетворительной. Снижение оценок связано с ростом на балансе компании доли вложений в непрофильные активы, ростом потенциально проблемной, по оценкам АКРА, задолженности в лизинговом портфеле, а также ухудшением показателя усредненной генерации капитала. Влияние на кредитный рейтинг также оказывают умеренно низкая оценка бизнес-профиля и удовлетворительная оценка фондирования и ликвидности.
Изменение прогноза по кредитному рейтингу со «Стабильного» на «Негативный» обусловлено ожиданиями снижения стабильности бизнеса компании, в том числе в связи с риском ухудшения позиции по фондированию и ликвидности. Последнее возможно вследствие как отзыва лицензии у банка, являвшегося основным кредитором «Пионер-Лизинга», так и вероятности возникновения сложностей у компании в случае необходимости привлечения экстренной ликвидности при реализации стрессового сценария. При изменении прогноза также учитывается риск значительного смещения структуры фондирования компании в сторону ценных бумаг.
В настоящее время в обращении находятся четыре выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 1 млрд 40 млн 929 тыс. рублей.
08
ООО «Торговое предприятие «Кировский» установило ставку 8-го купона облигаций серии 001P-01R на уровне 11,5% годовых. Ставка рассчитывается по формуле: ключевая ставка Банка России по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий первому дню купонного периода, плюс 5%.
Компания разместила облигации серии 001P-01R объемом 1,2 млрд рублей в декабре 2019 года по ставке купона 11,5% годовых, купоны ежеквартальные. Текущая ставка — 10% годовых.
В настоящее время в обращении нет других облигаций эмитента. _____________________________________________________________________________
