Инвестиционная идея от аналитиков портала
Или как заработать на облигациях с нулевым купоном?
Иллюстрация: pixabay.com

Многие компании при оферте, в случае, если денежные средства им не нужны (например, получили более выгодный кредит в банке или выполнили инвестиционную программу и заработали достаточную прибыль для погашения), устанавливают купон близкий к нулевому. Например, 0,01%.

Это как раз одно из тех обстоятельств, которое вынуждает инвесторов внимательно отслеживать новости эмитентов, чтобы не пропустить момент и предъявить бумаги к выкупу в момент прохождения оферты. 

Однако, по техническим или иным причинам некоторый объем облигаций остается «в рынке» даже после определения нулевого купона. Все мы люди: кто-то из инвесторов пропустил сообщение по невнимательности или, допустим, покорял в момент оферты Эверест и был без связи. Обычно, объем ценных бумаг после установления минимального процента по купонам, составляет не более 10-20 млн рублей из 1-3 миллиардного займа. 

В таком случае оставшиеся инвесторы готовы продавать бумаги с хорошей скидкой, если у них есть более доходные инвестиционные идеи. То есть в случае, когда они знают, что заработают больше, чем потеряют в дисконте.

Этим можно воспользоваться и приобрести бумагу фактически как дисконтную. Торгуются такие облигации регулярно, почти каждый день, потому что, по понятным причинам, такие выпуски дорожают к моменту погашения и вблизи срока погашения уже стоят около номинала. 

Аналитики boomin.ru выделили и подсчитали доходность на примере 11 бумаг с около нулевым купонным доходом на основании торгов за 3 июля. Интересная подборка получилась.

Облигация, выпуск Дата погашения Купон, % год Цена текущая, % от номинала Дней до погашения Дох-ть к погашению, % год
ГСС-4-боб 24.12.2019 0,10% 95,1% 173 10,36%
Лента-3-об 25.02.2020 0,10% 95,5% 236 7,01%
Лента-1-об 03.03.2020 0,10% 92,4% 243 11,42%
ФСК ЕЭС-11-об 16.10.2020 0,10% 89,3% 470 8,44%
ФСК ЕЭС-9-об 16.10.2020 0,10% 97,5% 470 2,07%
ВерхнебакЦемЗв-1-об 04.05.2021 0,50% 83,5% 670 9,90%
Пионер ГК-2-боб 03.06.2021 0,01% 82,0% 700 9,41%
Металлоинвест-01-об 07.03.2022 0,01% 78,2% 977 8,17%
Металлоинвест-06-об 10.03.2022 0,01% 83,8% 980 6,06%
РусГидро-7-об 02.02.2023 0,10% 74,9% 1309 7,35%
РусГидро-8-об 02.02.2023 0,10% 76,0% 1309 7,05%

Сразу укажем, что показанные цены — средние, если выставлять заявку на покупку по более низкой ценам, всегда есть шанс, что кто-то продаст облигацию дешевле и с более высокой доходностью для покупателя.

Также по теме

Коротко о главном
Подписаться на рассылку
banner
banner