«Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности ООО «Ист Лоджистикал Системс» (ИЛС) на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
ИЛС — одна из ключевых компаний неформализованной группы «Эй-Пи Трейд», занимающейся оптовой дистрибьюцией товаров повседневного спроса. На ИЛС сосредоточено направление по дистрибьюции продуктов питания и кормов для животных. На компанию по итогам 2022 г. приходилось 45% выручки группы, по всем ее долговым обязательствам имеются перекрестные обеспечения остальных компаний холдинга. Группу характеризует единая система управления, единая структура бенефициарной собственности и централизованный характер управления ликвидностью. В планах холдинга завершить юридическое формирование группы компаний с ООО «Эй-Пи Трейд» в качестве материнской организации до конца 2023 г.
Рыночные и конкурентные позиции группы оцениваются умеренно позитивно. Позиции на рынках сбыта оказывают поддержку рейтингу группы, которая входит в число ведущих компаний на рынке FMCG-дистрибьюции и занимает лидирующие места по объему складских площадей свыше 140 тыс. кв. м. Продуктовая структура продаж высоко диверсифицирована, что оказывает позитивное влияние на оценку. На крупнейшую категорию товаров, корма для животных, за 2022 г. приходилось 15% оптовых продаж.
Общий уровень долговой нагрузки оценивается умеренно негативно. На 31 декабря 2022 г. размер долгового портфеля группы с учетом обязательств по аренде и факторинговым операциям составил 10,1 млрд рублей, снизившись на 14% относительно показателя годом ранее. Отношение долга, скорректированного на денежные средства, к EBITDA составило 4,2х против 5,4х годом ранее, снижение показателя долговой нагрузки обусловлено ростом показателя EBITDA на фоне снижения размера долга группы.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
